La sociedad navarra de inversión en activos alternativos Clave Capital, que atesora 20 años de experiencia y fue promotora de los primeros fondos ‘tech transfer’ en España, ha apostado por el Parque Científico de Barcelona para establecer su cuarta sede nacional. Esta delegación centrará su actividad en la gestión de Clave Innohealth, un fondo de 80 M€ para proyectos disruptivos early stage en el ámbito biosanitario, estableciendo sinergias con los diferentes actores líderes del sector para impulsar el ecosistema de I+D+i de salud y afrontar los nuevos retos del mercado.

Clave Capital es una gestora de fondos de inversión independiente, fundada en 2001 en Pamplona (Navarra), con una estrategia de negocio basado en la cooperación público-privada que fomenta la colaboración estrecha y directa con los emprendedores, equipos directivos, inversores y el ecosistema innovador, apoyando el crecimiento de las empresas desde sus fases iniciales.

La compañía está liderada por Jose Javier Armendáriz, presidente y CEO, respaldado por un equipo de socios que combinan una amplia trayectoria en management, business development y gestión de la innovación en diversos sectores, junto con una red de expertos en mercados financieros y venture capital.

Clave Capital fue promotora de los primeros fondos ‘tech transfer’ en España. Tras dos décadas de trayectoria y más de 90 proyectos de inversión a sus espaldas, en la actualidad gestiona una cartera en la que ha invertido unos 90 millones de euros en cuatro ámbitos de actuación: Tech Transfer Food, tecnologías de alto impacto en la cadena alimentaria; Growth, pymes industriales; Energy, inversiones orientadas a nuevos sectores del mercado energético; y Tech Transfer Health, proyectos innovadores en salud.

Dentro de esta última plataforma de inversión, la gestora lanzó en febrero de 2022 un nuevo fondo de 80 millones de euros con un primer cierre de 50 millones, Clave Innohealth, para promover y apoyar proyectos innovadores en fase early stage en el ámbito biosanitario. El vehículo recibió un compromiso de 40 millones de euros por parte del Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI), a través de su programa lnnvierte, tras un proceso de selección competitivo en el que participaron 11 gestoras. El resto del capital fue aportado por inversores privados.

Clave Innohealth será gestionado desde la sede central de Clave Capital, pero la delegación que la firma navarra acaba de abrir en el Parque Científico de Barcelona, al frente de la cual está Giacomo De Simone, liderará las inversiones en Cataluña.

De Simone combina más de 10 años de trayectoria en gestión de la innovación y desarrollo de nuevos productos para la industria farmacéutica, con una sólida experiencia en venture capital, como investment manager en el fondo Caixa Invierte Start de Caixa Capital Risc. Miembro del consejo de administración de diversas spin-off y startups del sector salud, antes de incorporarse a Clave dirigía la Unidad de Innovación del Vall d’Hebron Instituto de Investigación (VHIR).

“El establecimiento de esta nueva sede es un paso muy importante para el posicionamiento de Clave Capital en Cataluña, región que hospeda el hub de innovación biomédica más importante de España. El Parque Científico de Barcelona alberga un ambiente vibrante para la investigación biomédica y el emprendimiento en ciencias de la vida, y estar aquí nos permitirá tejer relaciones privilegiadas con muchos de los proyectos que están liderando la innovación biomédica española”, afirma el ejecutivo.

Más de 80 M€ para promover proyectos disruptivos en salud

A través de Clave Innohealth, la gestora apuesta fomentar y apoyar proyectos públicos y privados en fase early stage vinculados al ámbito biosanitario con potencial de ofrecer productos innovadores que respondan a necesidades médicas no satisfechas.

“Nuestro foco de inversión son iniciativas innovadoras, principalmente en los campos medtech, biotech, e-health y nutrición. Buscamos tanto empresas ya constituidas, como proyectos en fase de constitución que todavía se estén incubando en hospitales o centros de investigación y tecnológicos. Todos los VCs buscamos proyectos altamente disruptivos, evidentemente, pero también estamos abiertos a analizar proyectos que están desarrollando una innovación incremental. Lo importante es que la solución propuesta aporte factores diferenciales, que sea escalable y que genere ventaja competitiva”, comenta De Simone.

El fondo, con una duración de 10 años, llevará a cabo unas 30-35 inversiones con un retorno estimado por encima del 20%. «La previsión es realizar seis inversiones de media al año durante los primeros 5 años de fondo, el ticket mínimo por proyecto es de 300.000 €, pudiéndose ampliar hasta los 3 millones de euros en operaciones de follow-on», añade.

Clave Capital dispone de una amplia experiencia en este campo, ya que de los 32 M€ que gestiona en proyectos de transferencia de tecnología, el 50% corresponde al sector healthtech, donde actualmente cuenta con una cartera de 21 compañías participadas, 19 procedentes de universidades, centros de investigación y hospitales.

Desde la prueba de concepto (PoC) hasta la ronda Serie A

Clave apoya la creación de spin-offs y startups incluso antes de su constitución, mediante el apoyo directo en la elaboración del plan de negocio y la gestión de las primeras etapas, alineando intereses con los inversores y los diferentes partners vinculados a los proyectos.

«Nuestro modelo no se limita a la inversión en compañías en fase de crecimiento, sino que, en algunos casos, también actuamos como venture builder; es decir, como un vehículo catalizador para crear nuevas empresas a partir de innovaciones vinculadas a los entornos de investigación, explica De Simone.

Clave trabaja en estrecha colaboración con los emprendedores para valorizar los proyectos «desde sus fases iniciales hasta las rondas de Serie A, que es la última serie de ampliación en la que podemos participar desde el fondo InnoHealth», concluye el ejecutivo.